Bemutatjuk egy kiválasztott eszközalapunk teljesítményét befolyásoló makrogazdasági hatásokat.
Warren Buffett Pro Részvény Eszközalap
Benczédi Balázs vezérigazgató (MKB-Pannónia Alapkezelő): A Warren Buffett Részvény Eszközalapjaink 14,2% és 17,2% közötti hozamokkal zárták a harmadik negyedévet. Ezzel a legjobb hozamot elérő eszközalapok voltak a harmadik negyedévben, valamint jelentősen felülteljesítették az S&P 500, a vezető USA nagyvállalatok meghatározó részvénypiaci indexének időszaki teljesítményét, és az észak-amerikai pénzügyi szektor teljesítményét is. A harmadik negyedév során összességében felértékelődést láthattunk a főbb részvénypiacokon, azonban a negyedév utolsó hónapjában hirtelen tőkekiáramlás volt tapasztalható az USA részvénypiacán. Az eladási hullám kevésbé érintette az eszközalapban legnagyobb arányban tartott Bershire Hathaway részvényeket, melynek következtében a széles piachoz képest relatíve védettséget élveztek az árfolyamkorrekcióval szemben.
A negyedév elején az eszközalapban vállalatok fundamentális elemzésére alapozva felülsúlyoztuk az egészségügyi szektort, a tartós fogyasztási cikkek gyártóit, a szállítmányozási szektort valamint az ingatlan szektort. Míg alulsúlyozott pozíciót tartottunk a technológiai, a pénzügyi és a fogyasztási szektorban. A negyedév során a legjobb hozamot az RH (korábbi nevén Restoration Hardware) nevű, lakberendezési cikkeket értékesítő cég nyújtotta, amelynek részvényárfolyama 53,7 százalékkal értékelődött fel. A vállalat termékeire kiemelkedően magas kereslet mutatkozott ezért a második negyedéves jelentésével jelentős meglepetést okozott, ugyanis az elemzők által várt 3,4 dolláros egy részvényre jutó nyereség helyett 4,9 dolláros nyereséget termelt.
Emellett szintén kiemelkedő hozamot értünk el az United Parcel Service vállalat részvényein, amelyeket szeptember végéhez közeledve értékesítettünk valamivel 45 százalék feletti negyedéves árfolyamnyereséggel. A szállítmányozással foglalkozó cég bevételei szintén megugrottak a koronavírus válság alatt bevezetett karanténok következtében. Ennek köszönhetően július végi gyorsjelentése során szintén meglepte a befektetőket, hiszen egy részvényre eső nyereség tekintetében az előzetes várakozások kétszeresét produkálta a második negyedévben.
A harmadik legjobban teljesítő befektetésünk a StoneCo nevű fintech cég volt a negyedév során, amely a részvény szeptemberi értékesítéséig 32 százalék feletti árfolyamemelkedéssel járult hozzá, az eszközalapban befektetési mértékével arányosan a portfolió teljesítményéhez.
Ezzel szemben volt néhány olyan részvénybefektetés is, amely ellensúlyozta az eszközalap árfolyamemelkedését:, így az egészségügyi- és a fogyasztási szektorba tartozó felülsúlyozott részvényeink teljesítették leginkább alul a referencia indexet.*
A vizsgált időszak során a forint előbb erősödött, majd ezt követően gyengült az amerikai dollárral szemben, így a negyedévet végül 1,7 százalékos erősödéssel zárta. Ez a devizaárfolyam hatás valamelyest rontotta az eszközalapok befektetési piacon elért teljesítményét.
*A referenciaindex teljesítménye mutatja meg az „átlagos USA részvénypiaci befektetési arányok alapján elérhető időszaki hozamot". Ebben az esetben többet tartottunk az eszközalapban egészségügyi és fogyasztási szektor papírokból, de ezek időszaki teljesítménye alatta maradt az átlagos piaci hozamnak, így ezek rombolták az eszközalapban elérhető többlethozamot.
Warren Buffett Pro Részvény Eszközalap
Jogi nyilatkozat: A fenti dokumentum kizárólag információs célokból készült, az abban foglaltak nem tekinthetőek ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. A dokumentum összeállításakor a legkörültekintőbben jártunk el, de annak tartalmáért, az információk esetleges hiányosságai, pontatlanságai miatt semmilyen jogcímen nem vállalunk felelősséget. A dokumentumban foglaltakat mindenki csak saját felelősségére használhatja fel, az MKB-Pannónia Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a dokumentum alapján hozott befektetési döntésekért és azok következményeiért.
